一周行情回顾及观点
上周上证综指、深证成指、沪深300分别涨0.76%、1.11%和0.56%。纺织服装板块涨0.27%,其中纺织、服装板块分别涨0.29%、0.25%。个股方面,华芳纺织、开开实业、探路者等跌幅居前;蓝鼎控股、美盛文化等涨幅居前。
据中华全国商业信息中心统计,4月,受金银珠宝销售额大幅下滑影响,全国百家重点大型零售企业零售额同比下降7.8%(较去年同期-24.6 pct)。扣除金银珠宝,百家重点大型零售企业同比增长2.6%(较去年同期-5.6 pct)。
4月百家重点大型零售企业服装零售额同比增长1.1%(较去年同期-0.5 pct),其中男装同比降1.4%,女装和童装同比正增长。各类服装销量同比增长继续呈现回升态势,服装零售量同比增长4.4%(较去年同期+8.4 pct),好于第一季度各月增长水平。
受越南针对华人的抗议及暴力事件影响,多家在越南设有工厂的香港上市公司暂时停止越南工厂业务。据香港媒体报道,越南境内现有700多间港资公司,其中不少港商厂房已遭暴徒破坏,损失惨重。a股中在越南有产能的公司为百隆东方和鹿港科技,华孚色纺设立越南子公司拟进行产能扩张。我们分析,如果越南事件持续,将利好未在越南设厂的国内纺织制造龙头企业,建议关注柬埔寨海外扩产的鲁泰a。
从实体渠道角度看,经过2-3年的去库存,部分细分行业去库存接近尾声,我们认为首先是时尚休闲,其次是家纺,终端库存将首先趋近合理。建议关注时尚休闲的美邦和森马,家纺的罗莱和富安娜。库存趋于健康后行业复苏程度将取决于终端需求的回暖程度。另外,我们推荐关注探路者、海澜之家、鲁泰a。
行业公司新闻动态
tods一季度收入微增,rogervivier增长放缓;优衣库四月日本同店销售增长3.7%,净增9店; 以纯线上品牌a21今年主冲销量,夏装超600款; 波司登500万年薪挖角达芙妮,高德康(微博)卸任ceo; 唯品会一季度净利润增355%,收购乐峰初见成效; 安踏第一季度销售与第四季度订货会实现双增长; 匹克一季度净增4个零售网点,达6016家; 卡奴迪路全资子公司搭建微信公众平台, 鲁泰对外投资鲁泰优纤, 上海家化人事变动, 朗姿终止筹划重大事项暨复牌, 奥康、百圆、步森等继续停牌。
行业数据汇总
328级棉花现货17427元/吨(-0.26%);美棉cotlooka92.55美分/磅(-1.86%);粘胶短纤12030元/吨(-0.99%);涤纶短纤8652元/吨(-0.41%);长绒棉31450元/吨(0.16%);内外棉价差1445元/吨(9.97%)。
